Acquisition from an insolvent company in France

Publié le : 16/05/2006 16 mai mai 05 2006

The Act dated 26th July 2005Buying a company is always risky. The risks involved in acquiring a business from an insolvent company are even more so as there are fewer guarantees.

New provisions:

Thanks to the new Act, one may file an offer as soon as the Court has declared the target company insolvent according to the proceedings called “redressement judiciaire” (the company cannot pay its enforceable debts although it could be profitable again in the future).

The offer may be made for a part or the whole business.

Under certain conditions (prior authorisation of the Court and agreement of labour representatives), the purchaser may resale part of the assets included in the offer.

Obviously, there is a lot of work to be carried out in order to succeed in the take over (against other competitors and to make the business profitable).

To succeed in the take over

When you intend to make an offer do not forget the main criteria required by the Court:

- the number of employees you will keep
- the mid-term perspective of business
- the business will be run in the same location.

Legal, economic, financial and environmental audits are essential to reduce the risk and to succeed in the take over.

Remember that there is no liabilities and assets guarantee in such an acquisition.

The main issues to be dealt with are

- the stock,
- work in progress,
- advance payments,
- retention of title clause,
- penalties.

And current business agreements (commercial agency, leasing, supply agreements) that you choose to take over or not with the business.

Do not forget that if in the future you want to release the purchase option of a leasing agreement, you may have to pay the rents left unpaid by the insolvent company (the maximum amount being the value of the goods as assessed by the Court).

Another important issue regards the type of employees that you need for the business as a going concern (you may only be able to choose the employees by category and not on an individual basis) i.e.: Senior managers / managers / employees.

The retained professional categories of employees shall be passed onto the labour representatives before the Court decides to select the rescuer.

When you draw up your offer, do it as precisely as you can in order to avoid any misunderstanding afterwards. According to the principles of the law as defined in article L 642.2 of the French commerce code, your offer cannot be modified except in a more favourable direction for the insolvent company.

Do not forget to mention which company will sign the purchase agreement. Generally this is a new company to be formed, whose name has to be disclosed in the offer.

Explain in your offer:

- how you will deal with the recovery of the company to make it profitable,
- how your own company is complementary with the insolvent company,
- how much working capital you estimate necessary,
- what guarantees will be provided to make your offer solid.

To beat a competitor

· Economic and legal research on the strengths and the weaknesses of your competitor(s)
· Estimate the offer they would do given the state of the market and the added value the new company could give them
· The number of employees they are ready to keep on
· The future of the business run by them
· If you require assistance from suppliers or clients at the Court hearings, be sure that they will be good witnesses in your favour

Do not forget that the creditors of the bankrupt company will probably be your future partners.

Conclusion

Do not pay more than the market value of the company.

You will need cash available to invest in the new company.

It is always more expensive than expected to make the business of an insolvent company profitable again.



Cet article n'engage que son auteur.

Auteur

Thierry CLERC

Historique

  • Acquisition from an insolvent company in France
    Publié le : 16/05/2006 16 mai mai 05 2006
    Entreprises / Vie de l'entreprise / Fusion Acquisition
    The Act dated 26th July 2005Buying a company is always risky. The risks invol...
  • L'enregistrement d'une marque
    Publié le : 01/04/2006 01 avril avr. 04 2006
    Entreprises / Marketing et ventes / Marques et brevets
    Les droits qui en découlentLa propriété d’une marque s’acquiert par l’enregis...
  • Le prêt à usage d'un immeuble rural
    Publié le : 01/04/2006 01 avril avr. 04 2006
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Construction Immobilier
    Le prêt à usage d’un immeuble ruralLe prêt à usage est un contrat conclu entr...
  • Le rapport successoral d’une exploitation
    Publié le : 01/04/2006 01 avril avr. 04 2006
    Particuliers / Famille / Successions
    En matière de succession, la tradition juridique française, héritée des princ...
  • L'arrêt LEROY MERLIN
    Publié le : 29/03/2006 29 mars mars 03 2006
    Collectivités / Contentieux / Tribunal administratif/ Procédure administrative
    Arrêt du Conseil d'Etat, 28 septembre 2005Le Conseil d’Etat, dans un arrêt LO...
  • La date d'expiration du bail commercial
    Publié le : 01/03/2006 01 mars mars 03 2006
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Construction Immobilier
    En droit ruralNombreux sont les bailleurs et fermiers à se poser la question...
  • Le droit de préemption du preneur "en place"
    Publié le : 01/03/2006 01 mars mars 03 2006
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Construction Immobilier
    PrécisionsIl s’agit ici d’évoquer le droit de préemption du preneur «en place...
  • Le droit des usagers des services de santé
    Publié le : 01/02/2006 01 février févr. 02 2006
    Particuliers / Santé / Responsabilité médicale
    PrécisionsNous allons inaugurer par ce premier article une série portant sur...
  • La Loi d'orientation agricole du 5 janvier 2006
    Publié le : 01/02/2006 01 février févr. 02 2006
    Entreprises / Vie de l'entreprise / Création de l'entreprise
    Les changements qu'elle impliqueJusqu’à la Loi du 5 janvier 2006, il n’exista...
  • Travaux viticoles
    Publié le : 01/02/2006 01 février févr. 02 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Contrat de travail
    Le délit de prêt de main-d'oeuvreTrès nombreuses sont les exploitations qui f...
  • Fausses attestations du maire
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Collectivités / Contentieux / Responsabilité civile et pénale de l'élu
    Le maire a émis les fausses attestations qui ont causé le préjudice en raison...
  • Vente forcée de parts sociales de SCI
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Communication et vie sociale
    Mon débiteur est propriétaire de parts sociales dans une société civile qui o...
  • La contestation de licenciement
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    Avec plus de deux ans d'anciennetéC’est la date d’expédition de la lettre de...
  • L'entretien préalable
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    A quel moment doit-il se tenir ?De préférence, cet entretien doit se tenir au...
  • La lettre de licenciement
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    Refuser de la recevoir : conséquencesPar un arrêt en date du 26 septembre 200...
  • L'abandon de poste
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    Dans certaines situations, telles que l’abandon de poste de la part du salari...
  • La notification du licenciement
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    Si, pour la notification du licenciement, la Loi exige l’observation d’un dél...
  • Le droit de grève confronté au licenciement
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    En cette période de crise économique et sociale, la Chambre Sociale de la Cou...
  • Acquisition de titres
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Salaires et avantages
    Sont déductibles pour la détermination du revenu net imposable à l’impôt sur...
  • Le bulletin de paie
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Salaires et avantages
    Aucune mention de Convention CollectiveIl convient de distinguer le cas où le...
  • Guide EUROJURIS: le contrat d'agent commercial international
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Contrat de travail
    Thierry Clerc et Thomas Rinne ont rédigé un guide sur le contrat d'agent comm...
  • Le contrôle des concentrations
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Vie de l'entreprise / Fusion Acquisition
    Dans un arrêt du 31 janvier 2007 le Conseil d’Etat est venu préciser le rôle...
  • Fausses attestations du maire
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Particuliers / Civil / Pénal / Procédure pénale / Procédure civile
    Le maire a émis les fausses attestations qui ont causé le préjudice en raison...
  • Téléphonie mobile: risques liés aux champs électromagnétiques
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Particuliers / Santé / Préjudice corporel
    Le Parlement Européen a adopté une résolution sur les préoccupations quant au...
  • L'Avocat en France
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Contrat de travail
    Tribune inédite sur l'évolution du métier d'avocat et les mutations du Barrea...
  • Droit Communautaire des Contrats
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Contrat de travail
    L'effet du droit communautaire sur les obligations contractuellesDroit Commun...
  • Paiement des traites de la maison
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Particuliers / Famille / Divorces
    Mariée sous le régime de la communauté, j'ai divorcé en 2001. Le régime matri...
  • L'ancienneté d'un salarié licencié
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    A quelle date s'apprécie-t-elle ?L’ancienneté du salarié détermine en matière...
  • La procédure disciplinaire
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Ressources humaines / Discipline et licenciement
    Le délai à respecterPour la notification des sanctions mineures non soumises...
  • Le contrôle des concentrations
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Communication et vie sociale
    Le rôle du Ministre de l'EconomieDans un arrêt du 31 janvier 2007, faisant l’...
  • Vente sur internet
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Entreprises / Marketing et ventes / Concurrence
    Par sa décision du 8 mars 2007 le Conseil de la Concurrence attribue un carac...
  • Divorce
    Publié le : 01/01/2006 01 janvier janv. 01 2006
    Particuliers / Famille / Divorces
    Divorce, séparations de corps et de fait : conditions, procédure, conséquence...
  • La nomination du gérant dans une Société Civile
    Publié le : 01/12/2005 01 décembre déc. 12 2005
    Entreprises / Ressources humaines / Contrat de travail
    PrécisionsLes dispositions de l'article 1846 du Code civil précisent que la s...
  • La nomination du gérant dans une Société Civile
    Publié le : 01/12/2005 01 décembre déc. 12 2005
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Communication et vie sociale
    PrécisionsLes dispositions de l'article 1846 du Code civil précisent que la s...
  • Le droit, le maire, et la morale
    Publié le : 25/10/2005 25 octobre oct. 10 2005
    Collectivités / Contentieux / Responsabilité civile et pénale de l'élu
    Il était une fois un maire à la tête d’une commune au nom évocateur… Les habi...
  • Evaluation environnementale et aménagement du territoire
    Publié le : 01/09/2005 01 septembre sept. 09 2005
    Collectivités / Environnement / Environnement
    Le principe d'intégrationLes débats préalables à l’adoption de la chartre con...
  • Promesse de vente sous condition
    Publié le : 13/06/2005 13 juin juin 06 2005
    Particuliers / Patrimoine / Immobilier / Logement
    Cet acte, s’il peut paraître anodin parce souvent signé dans l’urgence pour n...
  • La fin de gérance dans une Société Civile
    Publié le : 01/05/2005 01 mai mai 05 2005
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Communication et vie sociale
    PrécisionsLa cessation des fonctions du gérant peut intervenir dans différent...
  • Le contrôle de la traçabilité dans l’industrie agro-alimentaire
    Publié le : 01/03/2005 01 mars mars 03 2005
    Particuliers / Santé / Préjudice corporel
    PrécisionsPoulets à la dioxine et autres vaches folles ont conduit les consom...
  • Le contrôle de la traçabilité dans l'industrie agro-alimentaire
    Publié le : 01/03/2005 01 mars mars 03 2005
    Particuliers / Consommation / Agroalimentaire
    PrécisionsPoulets à la dioxine et autres vaches folles ont conduit les consom...
  • Large event law
    Publié le : 01/01/2005 01 janvier janv. 01 2005
    Entreprises / Marketing et ventes / Publicité/ marketing
    What's in a big eventOur law office specialises in the legal engineering of l...
  • Large event law
    Publié le : 01/01/2005 01 janvier janv. 01 2005
    Entreprises / Marketing et ventes / Marques et brevets
    What's in a big eventOur law office specialises in the legal engineering of l...
  • La Certification
    Publié le : 09/10/2004 09 octobre oct. 10 2004
    Entreprises / Vie de l'entreprise / Création de l'entreprise
    qualité – ISO – CERTIFICATION – sont des mots bien compliqués pour ce qui n’e...
  • Tout est médicament !
    Publié le : 16/08/2004 16 août août 08 2004
    Particuliers / Santé / Protection sociale
    La définition légale du médicament et ses interprétations jurisprudentielles...
  • Fonctions et responsabilités de l'agriculteur
    Publié le : 01/08/2004 01 août août 08 2004
    Entreprises / Ressources humaines / Salaires et avantages
    La France, comme tous les pays d'Europe, peut-être comme tous les pays du mon...
  • Sécurité dans l'entreprise et protection de l'environnement
    Publié le : 01/07/2004 01 juillet juil. 07 2004
    Entreprises / Gestion de l'entreprise / Gestion des risques et sécurité
    Les thèmes de l’entreprise et de la protection de l’environnement sont intime...
  • Filiation Légitime
    Publié le : 01/07/2002 01 juillet juil. 07 2002
    Particuliers / Famille / Enfants
    Un droit international privé tout entier tourné vers la légitimitéLa filiatio...
  • L'urbanisme à l'épreuve de la solidarité
    Publié le : 05/04/2001 05 avril avr. 04 2001
    Collectivités / Urbanisme / Permis de construire/ Documents d'urbanisme
    Coup d'oeil sur la loi S.R.U. du 13 décembre 2000 "Solidarité et renouvelleme...
Navigateur non pris en charge

Le navigateur Internet Explorer que vous utilisez actuellement ne permet pas d'afficher ce site web correctement.

Nous vous conseillons de télécharger et d'utiliser un navigateur plus récent et sûr tel que Google Chrome, Microsoft Edge, Mozilla Firefox, ou Safari (pour Mac) par exemple.
OK